管理层连发警告令退烧 钢材期货降温全线重挫

　　SMM网讯：周一，国内商品大面积下跌。继中钢协明确表态后，上期所亦出手降温，黑色系全线重挫，铁矿石重挫逾4%，焦煤、焦炭大跌3%，螺纹、热卷跌幅亦在2%之上。双粕弱势难改，跌幅均逾1%。创业板强势上扬，带动期指全面飙升，IC劲扬逾2%。化工品整体偏弱，沥青、PVC跌幅居前。有色金属多数走软，沪铝、沪镍跌近2%。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下挫1.11%，报155.45点。

　　管理层连续出手，黑色系全面降温。螺纹1801夜盘延续回落态势，早间开盘一度出现小幅拉升，但重压之下上冲乏力，盘面再度出现单边下挫态势，*终跌2.56%，但今日仍有7亿元流入螺纹指数。其他黑色商品均大幅下挫，铁矿石重挫逾4%，焦煤、焦炭大跌3%。继中钢协明确表态后，上期所再次对螺纹钢手续费、保证金作出调整，并以此给当前火热的钢市降温。可以预见的是，通过对手续费、开仓数量的调整，日内投机程度将大幅降低。本轮钢价上涨更多来自于现货端，这从期货处于“贴水”状态便可看出，目前期货市场已降温，现货市场也出现小幅回落，但市场没有恐慌情绪。不过，近期国内钢价过快过猛的上涨，已经使得终端用户对价格的“抵制心态”增强，今日公布的数显示*7月粗钢产量触及纪录高位，达到7402万吨。

　　创业板强势上扬，期指全面飙升。自7月18日创出1641.38点年内低点后，创业板指便出现震荡中重心有所回升的态势。今日创业板指呈现单边拉升走势，盘中涨幅近3%，截止收涨2.95%，飞天诚信、建科院、农尚环境等十余只个股涨停。在其带动下，大盘大幅反弹，沪指大涨0.9%，周五跌幅悉数收回。股指期货全线上涨，其中IC涨幅居前，主力合约大涨2.4%。今日创业板相关个股渐趋活跃，说明有部分资金回流创业板。一是方面是周期股前期持续大涨，让市场参与者认识到一个板块能不能上涨，关键只看估值和成长。创业板经过一年多的调整，估值渐趋便宜，静态市盈率已达到2013年以来的新低。随后"喊话式"监管让周期全面回调，也让投资者更加关注创业板。另一方面，随着创业板上市公司半年报的陆续公布，证金、汇金等实力机构资金已经开始尝试性建仓，说明了主流资金的确有转向高弹性、新兴产业集中的创业板。

　　USDA报告影响犹存，双粕维持在低位震荡。菜粕1801上周五大幅重挫，早间开盘期价再度下挫，跌破60日均线支撑，午后维持在低位震荡，收盘跌1.86%。豆粕亦维持在低位震荡，跌1.26%。上周四，美国农业部公布严重利空的8月供需报告，USDA在供需报告中上调2017年美国大豆平均单产预估，令原本预期将下调单产预估的分析师倍感意外，CBOT大豆期货周四收盘急挫约3%，跌至逾一个月低位新低，国内两粕在报告公布后应声大跌。美国农业部预计，美国2017/18年度大豆单产为每英亩49.4蒲式耳，高于上月报告中预估的48蒲式耳，甚至高于分析师预估区间的*。国内方面，油厂开机率降低，但豆粕库存高企，供应压力凸显；6月生猪存栏环比继续走低，生猪行业修复遇阻，料豆粕需求增长有限，总体上豆粕供过于求。

　　资金流向方面，煤炭板块午后跳水，遭遇11.53亿资金抛弃，其中焦炭指数流出资金8.2亿元。为了遏制日内过度投机，上期所出手“降温”螺纹钢，但仍未阻挡资金热情，螺纹指数日净流入资金达7亿元。

　　8月11日傍晚，上期所连发三道通知。根据通知，自8月15日起，上期所非期货公司会员、客户在螺纹钢RB1710和RB1801合约日内开仓交易的*大数量为8000手。套期保值交易不受此限制。同时，8月15日起，螺纹钢RB1710合约、RB1801合约日内平今仓交易手续费从成交金额的万分之一调整为成交金额的万分之五。此外，上期所还表示，鉴于近期国内外形势复杂多变，影响市场运行的不确定性因素较多，上期所部分上市品种价格波动较大、成交活跃，各会员单位要做好风险防范工作，投资者要谨慎判断市场信息，理性投资，维护市场平稳运行。

　　今日早间公布的*7月经济数据全线回落。继6月意外走高后，*7月规模以上工业增加值增速大幅放缓，工业增加值同比回落至5个月以来新低的6.4%，消费增速跌至今年次新低，固定资产投资增速也回落至今年以来新低的8.3%。

　　美元受美朝紧张局势影响一跌再跌，周五公布的CPI数据不及预期，美元多头雪上加霜，本周市场还将迎来美国7月零售xiao shou、7月新屋开工等重要指标。此外，美联储还将于北京时间周四凌晨2点公布7月货币政策会议纪要。